世界のヘリウム市場のバランスと予測可能性

最悪の時期ヘリウム供給不足4.0は終息するはずだが、それは世界各地の主要拠点の安定稼働、再始動、および促進が予定通りに達成された場合に限られる。スポット価格も短期的には高止まりするだろう。

供給制約、輸送圧力、価格高騰に加え、戦争や事故、医療制度上の課題、半導体需要の急増が重なり、ヘリウム事業者にとってまさに嵐のような状況となった。アブダビで開催されたMENA Industrial Gases 2022会議の初日、世界のヘリウム市場とサプライチェーンにおけるMENA地域の役割から得られた明確なメッセージは、新製品やリサイクル能力、市場の発展などを通じて、楽観的な見通しを持つ理由があるかもしれないということだった。

のヘリウム市場は、主にガスプロムの主要プラントであるニューアムール工場でのガス爆発事故により、前例のない圧力にさらされている。もし今年（2023年）中に回復すれば、供給量に大きく貢献し、価格の安定化に役立つ可能性がある。

実際、フィル・コーンブルースによれば、ガスプロム・アムールのガス処理プロジェクトは、ヘリウム今後4年間の市場。コーンブルース氏は、ヘリウム4.0不足に寄与するその他の要因として、BLMの粗ヘリウム濃縮装置の停止、カタールでの計画メンテナンス、アルジェリアからのガスの一部がLNG生産から転用されたこと、ウクライナ紛争によるヨーロッパへの海底パイプライン、そして最近ではダーウィン工場でのオーストラリア供給ガスの枯渇とカンザス州ヘイブンガス処理工場での火災を挙げた。新規ファブ建設と、MRIを凌駕する電子機器が主要な用途となったことにより、需要は2～4％程度の緩やかな伸びにとどまり、緩やかな需要の伸びは今後も続くだろう。

1月中旬から6月中旬にかけて、原油価格はヘリウム米国土地管理局（BLM）の濃縮装置（CHEU）の停止により、粗ヘリウム濃縮が低下し、4つの主要な原料ガスが減少した。ヘリウム液化プラントにより、世界の供給量の約10％が市場から撤退すると推定される。BLMが安定的に操業を続けられれば、最悪の事態はヘリウム不足期4.0は終息し、2023年は供給過剰への移行の年となる可能性があるが、それはすべてアムール川の水生産の時期と規模にかかっている。

いくつかあるかもしれないヘリウムアムール油田での生産は2023年半ばに開始される予定だが、その時期については依然として多くの不確実性がある。もちろん、ウクライナ戦争によって再開時期が遅れているほか、制裁措置のため、アムール油田への製品やコンテナの輸送はより困難になるだろう。

コーンブルース氏は、カタールとエクソンモービルのコストショックにより契約価格は急激に上昇し続け、スポット価格も上昇し続ける可能性が高いと述べた。今後数年間の見通しは再び非常に不透明で、2023年の安定性に大きく左右される。焦点は再び、アムール発電所が最終的にいつ再開するかに向けられている。アムールからの供給が市場に出れば価格は緩和されるはずで、2024年には供給が十分になるはずだが、ウクライナとロシアの制裁をめぐる不確実性を考えると、これは決して確実なことではない。

見通しに関して、コーンブルース氏は、潜在的なプロジェクトの最新情報や、世界に影響を与える可能性のある市場要因についてさらに詳しく説明した。ヘリウム2023年に事業を再開し、最終的にはヘリウム不足4.0を終結させる。

イルクーツク石油会社は、新しいヤラクチンスキー工場を稼働させようとしています。これは年間2億5000万立方フィートの工場です。フル稼働しても不足を解消するには十分ではありませんが、いくらかの緩和にはなります。「2023年第1四半期の見通しに関して、ガスプロムは最近、最初の列車は4月までに、2番目の列車は数ヶ月遅れるだけだと人々に伝えています。しかし、ガスプロムが4月に稼働開始すると言ったからといって、それが実現するとは限りません。それまでは、ヘリウム市場は売られ過ぎの状態が続くだろう。大手ヘリウム企業5社のうち4社は供給量を割り当てているが、BLM社がCHEUの生産を再開して以来、割り当て率は上昇しているケースもある。

「全体的に見て、供給不足の最悪期は過ぎたと言えるでしょう。しかし、アムール発電所の生産開始時期と規模次第です。アムール発電所が稼働しなければ、2023年末まで供給不足が続くでしょう。アムール発電所が4月に稼働を開始し、2か月後に第2列車が到着して比較的安定して運行すれば、供給不足は緩和されるはずです。」

最後に、よく聞かれる質問ですが、いつヘリウム不足4.0は終焉を迎えるのか？その答えは楽観的で、今から9～12ヶ月後だ。2023/24年には再びアムール川に注目する必要がある。ウクライナ戦争に関しては、液体ヘリウムの輸出はこれまで制裁の対象外となっている。1月時点では、ロシアのヘリウム輸出は制裁の対象ではなかった。もちろん、この状況はいつでも変わる可能性があり、制裁によってガスプロムの契約パートナーが契約を履行できなくなると、アムール川の供給が世界市場に与える影響が軽減・遅延し、供給不足が拡大する可能性がある。ヘリウム2024年まで不足レベル4.0。